Ончейн-анализ: простое руководство для начинающих
Главное
-
Ончейн-анализ — специфичная для рынка криптовалют методология, которая призвана объяснять поведение инвесторов и прогнозировать изменение цены актива с помощью данных блокчейна.
-
В ончейн-анализе используются различные метрики, источником которых является сеть криптовалюты: общее количество и скорость роста адресов, изменение балансов бирж, доля краткосрочных и долгосрочных держателей и так далее.
-
Инструментом ончейн-анализа являются индикаторы, которые устанавливают взаимосвязь между изменением отдельных показателей блокчейна и ценой криптоактива.
Зачем нужен ончейн-анализ?
Ончейн-анализ — это относительно молодая дисциплина, которая, в отличие от технического или фундаментального анализа, не имеет длинной истории и прочной теоретической основы, однако активно развивается.
Исследователи, применяющие ончейн-анализ, используют набор базовых метрик, связанных с адресами и держателями криптовалюты, транзакциями и комиссиями сети.
Одним из популярных показателей является число активных пользователей, под которыми понимают тех, кто совершил хотя бы один перевод в течение определенного времени. Если у криптовалюты наблюдается повышение числа активных адресов и транзакций, это может быть признаком того, что скоро начнется рост ее цены.
Число активных адресов в сети биткоина и его цена. Данные: Glassnode
Блокчейн может демонстрировать и другие признаки этого тренда. Например, рост среди всех держателей монеты доли долгосрочных инвесторов, то есть тех, кто в течение длительного периода времени не перемещал свои средства, свидетельствует о «бычьих» настроениях.
Где и как используют ончейн-анализ?
С помощью ончейн-анализа трейдер или инвесторов может не только улучшить собственную стратегию торговли, но и лучше понять, каковы могут быть движения на рынке в ближайшей перспективе.
Один из базовых ончейн-индикаторов — так называемые Hodl-волны (HODL Waves): адреса в сети криптовалюты разбивают на несколько групп в зависимости от их активности и представляют изменение доли каждой группы на временной шкале. Благодаря Hodl-волне можно узнать, рассчитывают ли трейдеры на рост цены монеты или же избавляются от нее из-за ожидания падения.
Ончейн-анализ и его использование
Эксперты предупреждают, что не следует полагаться только на ончейн-метрики или индикаторы при принятии решений: необходимо учитывать контекст конкретного криптоактива. Например, высокая доля долгосрочных держателей криптовалюты может быть связана с условиями вестинга для крупных инвесторов, а не с ожиданиями инвесторов.
Еще одной популярной ончейн-метрикой является доля концентрации криптовалюты — она показывает процент крупнейших адресов в общем обороте монеты. Благодаря этому можно определить доминирование «китов».
Многие аналитики следят за активностью крупных держателей криптовалюты, действия которых могут служить дополнительным аргументом в пользу того или иного рыночного прогноза. Крупные транзакции также отслеживает и публикует в Twitter канал Whale Alert .
Какие есть ончейн-индикаторы?
1. NVT Ratio — соотношение рыночной капитализации к сумме транзакций, выраженной в долларах США. Большое значение NVT Ratio свидетельствует о «перекупленности» монеты.
-
График NVT Ratio для Ethereum. Данные: Glassnode
2. MVRV Ratio — соотношение текущей капитализации к реализованной. Показывает, является ли цена актива ниже или выше «справедливого» уровня.
3. Число активных адресов — показывает спрос и степень использования криптовалюты.
4. Приток биткоина на биржи — демонстрирует намерения крупных инвесторов. Положительная динамика балансов бирж свидетельствует о доминировании «медведей», отрицательная — о «бычьих» настроениях.
5. Мультипликатор Пьюэлла (The Puell Multiple) — соотношение суммы добытых биткоинов за сутки (в долларах) и значения 365-дневной средней скользящей. Используется для определения оптимальных точек покупки и продажи первой криптовалюты.
Ончейн-анализ и его использование
- Мультипликатор Пьюэлла показывает, когда лучше покупать и продавать биткоин. Данные предоставлены на сайте LookIntoBitcoin .
- Борьба с финансовыми преступлениями с помощью ончейн-анализа
- Ончейн-анализ используется для соблюдения антиотмывочного законодательства (AML) и обнаружения похищенных криптовалют.
- Сервисы, например Chainalysis или Crystal, фильтруют входящие транзакции на предмет наличия «грязных» активов и идентифицируют личности преступников.
- Сервисы для ончейн-аналитики
- Существуют платформы, которые предоставляют инструменты ончейн-анализа и визуализацию данных блокчейнов, такие как API.
Синонимы для текста в тегах:
- Nansen. Ориентирована на изучение блокчейна Ethereum. Публикует собственные исследования рынка криптовалют.
- Dune Analytics. Платформа с возможностью создания индивидуальных дашбордов, отображающих различные ончейн-метрики. Развивает сообщество , члены которого делятся друг с другом наблюдениями.
- Glassnode. Еще один популярный сервис с возможностью бесплатного просмотра стандартных графиков .
Дополнительная литература
Является ли биткоин «цифровым золотом»?
