CBDC: Цифровые деньги от центробанков
Классические деньги (фиатные) могут остаться в прошлом, вместо них появятся CBDC — цифровые валюты центробанков, практически государственные криптовалюты. В США и Японии активно работают над созданием нового вида денег, а Китай уже использует их в своей экономике. Скорее всего, в ближайшем будущем CBDC станет популярным во всех отраслях экономической жизни, поэтому важно понимать, что это такое.
Цифровые валюты центробанков: новый шаг в финансовой революции
Государственный центробанк контролирует эмиссию и обращение криптовалюты CBDC, основанной на технологии блокчейн. Фиатные деньги и CBDC взаимозаменяемы в соотношении 1 к 1, что делает CBDC государственным аналогом стейблкоинов, гарантированным национальной валютой.
Преимущества и недостатки цифровых валют CBDC в сравнении с традиционными деньгами
Эмиссия цифровой валюты, как и обычной, осуществляется государственным Центральным банком. Главным отличием является возможность полностью перенести операции с CBDC в цифровой формат. Это предполагает ряд преимуществ для пользователей:
- повышенная скорость транзакций;
- значительное уменьшение комиссионных сборов;
- автоматизация работы платежных систем, увеличение удобства их использования.
Система блокчейн делает все финансовые операции «прозрачными». Государство получает возможности для контроля оборота цифровых средств, в том числе и внутренних бюджетных расходов. В результате должны появиться инструменты для реальной борьбы с отмыванием денег, коррупционными схемами и другими мошенническими действиями финансового характера.
Преимущества CBDC перед обычными криптовалютами
Главное отличие — централизованная природа CBDC, контролирующий орган которой является Центральный банк. Он производит эмиссию цифровой валюты, имеет инструментарий для регулирования операций с ее использованием. Техническое обеспечение работы такой валюты также осуществляется централизованно, необходимость в майнинге отсутствует.
Традиционные криптовалюты — биткоин и другие, предполагают полную децентрализацию и отсутствие возможности контроля со стороны каких-либо регулирующих органов.
Применение цифровых валют ЦБ в реальной жизни
CBDC могут выполнять различные функции и оказывать разное воздействие на финансовую систему страны:
- Бумажные деньги. Постепенно граждане переходят на цифровые аналоги фиатных валют, при этом кредитно-денежная политика ЦБ практически не изменяется.
- Платежная система. Конкуренция на рынке платежных систем усилится, и для граждан оплата товаров и услуг станет проще. Роль ЦБ возрастет, и кредитно-денежная система будет цифровизироваться.
- Вклады. Использование CBDC в качестве вкладов серьезно изменит финансовую политику. Роль и влияние на экономику коммерческих банков изменятся.
CBDC могут быть предназначены только для финансовых институтов, такая политика направлена на укрепление и рост экономики в целом, но она практически не затрагивает финансовую политику внутри страны. Использование цифровой валюты ЦБ зависит от проблем, которые планируется решить с помощью CBDC.
Что изменится в финансовой системе с появлением CBDC?
Среди главных воздействующих факторов CBDC экономисты выделяют следующие:
- Финансовая включительность. Применение криптовалютных технологий в работе центральных банков способно сократить комиссии, расширить платежную инфраструктуру и углубить интеграцию банковской системы в цифровую экономику.
- Повышение эффективности фискальной политики. Блокчейн-технологии позволят расширить инструментарий контроля, улучшат прозрачность денежных потоков и качество сбора и анализа макроэкономических показателей.
- Стабильность. Финансовую систему планируется стабилизировать через описанные выше факторы. Кроме того, конкурентоспособность центральных банков возрастет в сравнении с криптовалютами и крупными технологическими компаниями.
- Поощрение использования национальной валюты. Это особенно актуально для стран, зависящих от доллара США.
Акценты варьируются в зависимости от типа экономики. В развитых экономиках центральные банки рассматривают CBDC в первую очередь в контексте внутренней стабильности, безопасности внутренних платежей и их устойчивости к сбоям. Для развивающихся экономик более важна финансовая включительность. Для коммерческих банков основными преимуществами CBDC являются сокращение комиссий для международных переводов, улучшение показателей ликвидности и снижение расчетных рисков.
Цифровые валюты центральных банков: виды и особенности
CBDC можно условно классифицировать по используемой инфраструктуре и технологическим особенностям, по условиям доступа и степени анонимности, по географии применения и т.д. Но основные отличия в разных типах CBDC на сегодняшний день заключены в их «архитектуре».
Выделяются два основных типа «архитектуры»: оптовый (wholesale, он же коммерческий или прямой) и розничный (retail/general purpose).
Оптовые (коммерческие) CBDC (W-CBDC) — это фактически платежная система под контролем Центрального банка. Доступ к этой системе открыт исключительно финансовым институтам и организациям, которые хранят деньги на счетах ЦБ. Использование цифровых валют такого типа ограничено крупными межбанковскими транзакциями в рамках международной торговли (в сделках такого типа ЦБ, как правило, выступает в роли гаранта).
Розничные CBDC — это цифровые валюты, предполагающие свободное хождение на внутреннем рынке. По характерным признакам они делятся еще на 3 типа: непрямые (синтетические), посреднические и гибридные. Разные типы розничных цифровых валют предполагают разные степени вовлеченности ЦБ в технологические процессы их функционирования и обслуживания. Именно розничные CBDC являются полноценным аналогом фиатных валют.
Список стран, где запущены CBDC
Работы по созданию национальной криптовалюты ведутся в более чем 20 странах по всему миру. Китай находится ближе всех к полноценному внедрению CBDC. По планам властей КНР, цифровая валюта будет свободно ходить в этой стране вместе с открытием зимних Олимпийских игр в Пекине в 2022 году. Тем не менее, с мая 2020 года «цифровой юань» (DCEP) уже частично внедрен в китайскую экономику, и крупнейшие пользовательские сервисы с аудиторией в сотни миллионов граждан привлечены к его тестированию.
CBDC активно создаются в США, Японии, странах-членах ЕС (Швеции, Франции, Испании, Нидерландах и других), Венесуэле и других государствах. В РФ нет планов по разработке CBDC, альтернативой цифровой валюте российские финансисты видят систему быстрых платежей (СБП) ЦБ.
Эксперты сходятся во мнении, что развитие CBDC является кардинальным изменением денежной системы, которое в ближайшие 10 лет полностью обновит облик мировой экономики.
