Что такое волатильность криптовалют?
Слово «волатильность» — англицизм, который означает «изменчивость» или «непостоянство». Этот термин широко используется в финансовой сфере, особенно при обсуждении криптовалют. «Понимание понятия волатильности в финансовом мире»
В общем смысле понятие «волатильность» означает диапазон колебания цены. В случае криптовалют это то же самое. «Высокая волатильность криптовалют» — это изменчивость их стоимости, которая может возрасти на 300% за одну торговую сессию и падать на 400%, или наоборот.
«Причины колебаний курса криптовалют»
На цену криптовалют влияет ряд факторов:
- Информационное воздействие . Новости, слухи и ожидания событий влияют на котировки криптовалют так же, как на традиционные финансовые инструменты.
- Состояние рынка . Рынок криптовалют нестабилен, объемы рынка относительно малы, информационное давление вызывает резкую реакцию на изменения цен.
- Низкая ликвидность . В условиях резких колебаний стоимости активов и неразвитости рынка продажа активов по приемлемой цене затруднена, что приводит к высокой волатильности.
- Отсутствие правовой базы . Отсутствие государственного регулирования криптовалютного рынка создает возможности для мошенников и спекулянтов и сдерживает интерес крупных инвесторов.
- Отсутствие реальной ценности . Криптовалюты не имеют реальной ценности, что также влияет на их волатильность.
Как управлять волатильностью на финансовом рынке
Синусоидальная природа волатильности отдельных криптовалют связана с их халвингами . Явнее всего это проявляется в биткоине во время халвингов:
- После первого халвинга биткоин стоил $11, затем резко вырос до $1100 и упал до $200.
- Во время второго халвинга биткоин торговался в пределах $600, затем вырос практически до $20000 и снова упал до $3500.
- Третий халвинг настал, когда биткоин стоил $8500, и через полтора года его цена достигла нового максимума в районе $69000, затем снова начался спад.
Синусоидальность волатильности биткоина может помочь трейдерам заработать на нем, прогнозируя ее. Высокая волатильность может рассматриваться как положительный фактор.
«Прогнозирование колебаний курсов криптовалют в перспективе»
В 2020 году на первое место по ежедневному обороту вышел стейблкоин Tether (USDT), который имеет «стабильную» цену в силу номинальной привязки его стоимости к курсу доллара США, что обеспечивается различными активами. С тех пор он стабильно удерживает планку первенства в этом контексте. Даже в моменты пиковых потрясений, когда криптовалютный рынок лихорадит, объем торгов «стабильным» USDT значительно превышает объем торгов ближайшего «волатильного конкурента» — BTC. В качестве примера можно привести ситуацию с падением рынка на фоне кризиса ликвидности FTX, на фоне которой суточный объем торгов USDT по данным CoinMarketCap к исходу 9 ноября 2022 года составил $140 млрд, а BTC — $100 млрд.
Кроме того, во всем мире ведутся активные разработки цифровых валют центральных банков, волатильность которых будет соответствовать волатильности фиатной валюты. Китай уже вовсю внедряет в свою экономику «цифровой юань» (DCEP) — «государственную криптовалюту». Вслед за Поднебесной разработкой собственных проектов CBDC озаботились США, Великобритания, Япония и многие другие государства.
Несмотря на большую нестабильность, общий объем рынка криптовалют увеличивается. Некоторые государства пересматривают свое отношение к криптовалютам, создавая правовые механизмы для их регулирования. Известные личности инвестируют в криптовалюту и поддерживают криптовалютные проекты. Акции крупнейшей криптовалютной биржи Coinbase уже более года торгуются на фондовой бирже NASDAQ. В различных частях мира создаются ETF-фонды на основе криптовалютных активов.
Описанные выше факторы говорят о развитии криптовалютного рынка, который в конечном итоге приведет к уменьшению нестабильности криптовалют в общем. Однако невозможно предсказать, что станет основной причиной снижения нестабильности, когда это произойдет и в каком масштабе.
