Децентрализация на биржах: принципы и функционирование

Децентрализация на биржах: принципы и функционирование

Значимость концепции децентрализации цифровых активов заключается в использовании криптовалют, исключая вмешательство посредников и третьих лиц. Однако необходимость обмена, продажи или покупки криптовалюты заталкивает пользователей на централизованные биржи — CEX, многие из которых нарушают принципы децентрализации. Именно поэтому DEX — децентрализованные биржи — становятся все более популярными. Разберем подробнее, что они представляют и как работают.

Как работает DEX

Децентрализованная торговая площадка работает на основе P2P-сети, которая объединяет пользователей при помощи смарт-контрактов, автоматически выполняющих все условия сделки и проводящих ее в блокчейне. DEX обеспечивает безопасность цифровых транзакций.

DEX является площадкой для поиска соответствий между заявками на покупку или продажу токенов. Децентрализованные биржи не имеют центра управления, и работают за счет смарт-контрактов или коллективного усилия пользователей.

Принцип работы децентрализованных бирж (DEX)

Использование умных контрактов в блокчейн-сети DEX осуществляется несколькими способами.

1. Листинг заказов внутри цепочки. С помощью этой системы все запросы на покупки, их отмены и сами транзакции хранятся в блокчейне. Но это делает процесс медленнее, а иногда и дороже других.
2. Листинг заказов за цепочкой. Это позволяет осуществлять все запросы и отмены за цепочкой, а проводит только саму транзакцию в блокчейне. Такая система ускоряет и удешевляет процесс обмена, но делает систему уязвимой для кибератак.
3. Автоматический маркет-мейкер (АММ). Отказ от листинга заказов и использование АММ позволяет DEX торговать автоматически, соответствуя заданному алгоритму.

Большинство DEX используют протоколы АММ, позволяющие создавать пулы ликвидности. Получая процент от комиссии, пользователи сами финансируют такие пулы. Таким образом вся нагрузка и прибыль от маркет-мейкинга распределена между пользователями, которые готовы хранить часть активов в умном контракте. Динамика спроса и предложения определяет стоимость актива и корректируют комиссию за пул.

Сравнение DEX и CEX: в чем разница

Централизованные биржи представляют собой традиционные биржи для торговли виртуальными активами, управление которыми осуществляется централизованно, конкретной компанией. Таким образом все сделки и личные данные доступны CEX и анонимная торговля на таких площадках невозможна.

Среди основных отличий DEX от CEX можно выделить:

1. DEX проводит транзакции автоматически, на CEX операции проходят проверку.
2. Сведения о сделках на DEX хранятся в блокчейне в отличие от CEX, сохраняющих на сервере все данные сделок.
3. DEX формирует пулы ликвидности, используя АММ, а CEX обеспечивают ликвидность сами.
4. Из-за отсутствия посредников комиссии на DEX ниже, чем на CEX, которые вынуждены обеспечивать собственные ресурсы.
5. Скорость транзакций на DEX зачастую ниже, чем на CEX. Всему виной проблемы масштабируемости, которые блокчейн-разработчики пытаются решить.
6. Поскольку для использования DEX нет необходимости в регистрации на платформе, то пользователи могут оставаться анонимными. СЕХ обязаны соблюдать процедуру KYC и идентифицировать личность клиента.
7. Для проведения транзакций на DEX нет необходимости переводить средства на сторонние платформы, что значительно уменьшает вероятность хакерских атак на децентрализованные биржи. Для операций на CEX пользователю необходимо перевести и хранить активы на самой бирже, что привлекает внимание хакеров и предполагает дополнительные комиссионные издержки.

DEX: плюсы и минусы пиринговых бирж криптовалют.

Суммируя все вышеизложенное, можно выделить основные плюсы использования децентрализованных бирж (DEX). А именно:

1. Абсолютная конфиденциальность пользователей, которая достигается за счет отсутствия необходимости проходить процедуру аутентификации для начала торговли.
2. Низкие комиссии в результате устранения посредников.
3. Возможность получения вознаграждения за предоставление ликвидности.
4. Большой выбор торговых пар, что позволяет обменивать практически любые токены.
5. Полный контроль над своими активами, благодаря отсутствию необходимости выводить средства из кошелька.

Среди минусов использования децентрализованных бирж можно выделить следующие:

1. Проблемы с масштабируемостью, которые замедляют скорость операций.
2. Менее высокая ликвидность для менее распространенных токенов, так как зависит от количества маркет-мейкеров.
3. Сложный интерфейс DEX в сравнении с простым интерфейсом централизованных бирж (CEX), что снижает их популярность среди новичков и простых пользователей.
4. Отсутствие возможности торговать и выводить средства в фиатной валюте с помощью DEX.
5. Отсутствие опций для продвинутых трейдеров.
6. Листинг новых токенов на DEX может проводить любой желающий, что повышает вероятность мошенничества.

Несмотря на все эти минусы, DEX все еще пользуются большой популярностью, и их капитализация растет с каждым годом. Например, капитализация токена UNI на децентрализованной бирже Uniswap выросла почти на 700% в 2021 году, согласно данным CoinMarketCap.

Неоспоримо, DEX — оптимальное решение для трейдеров криптовалют, поэтому CEX постепенно внедряют функционал децентрализованных бирж. Это может привести к созданию онлайн-обменника, объединяющего преимущества DEX и CEX, а также устраняющего их недостатки.