Как правильно использовать шорт и лонг при торговле криптовалютами?
Основное
- Шорты и лонги — короткие и длинные позиции (на продажу и на покупку) в трейдинге . Применяются главным образом при маржинальной торговле , то есть торговле с плечом.
- Для большинства криптовалютных активов характерна высокая волатильность . Использование шортов и лонгов дает возможность трейдерам получать прибыль в процессе ценовых колебаний .
- При торговле в длинных и коротких позиций следует помнить о хеджировании — определенных действиях, направленные на защиту от ситуаций, когда рынок движется в направлении, противоположном открытым позициям.
Происхождение шортов и лонгов
В средневековой Европе для учета долгов использовались палки-бирки или счетные палки, изготавливаемые из орешника. На одной из граней бирки поперечными насечками обозначали сумму, пускаемую в оборот, после чего расщепляли бирку вдоль через насечки, но не полностью, а с отрубом в районе «рукоятки». В результате получалась длинная часть с рукояткой ( stock ) и короткая часть ( foil ), дополняющая эту длинную часть до полной палочки. Насечки были на обеих частях. По совпадению этих частей проводился контроль. Считалось, что из-за фактуры орешника подделка была невозможна. Две части хранили две стороны-участницы транзакции. Из этой практики предположительно возникли термины «фондовый рынок» ( stock market ), а также « лонг » ( long ) и « шорт » ( short ).
- Короткие и длинные позиции получили распространение на американских фондовых и товарно-сырьевых биржах в 1850-е годы.
- Несмотря на названия, период для короткой позиции может быть достаточно долгим (неделя, месяц), а период для лонга — достаточно коротким. Из мира традиционных финансов термины шорт и лонг перекочевали в биткоин-индустрию.
Биржевых игроков принято называть быками или медведями в зависимости от того, какой стратегии они следуют. Играющих на повышение (то есть тех, кто открывает лонги) называют «быками», а игроков, размещающих короткие позиции, то есть ставящих на понижение рынка — «медведями».
- Эти термины условны: на крипторынке нет чистых быков и медведей, зачастую один и тот же трейдер одновременно торгует и в шорт, и в лонг, хотя объемы позиций могут отличаться.
Лонг (длинная позиция) — покупка актива в ожидании того, что он вырастет в цене. Размер прибыли зависит от увеличения стоимости актива. Длинная позиция является наиболее популярным типом сделки у розничных инвесторов и используются на спотовом рынке.
- Длинная позиция (лонг) — покупка финансового инструмента в ожидании, что он подорожает.
- Шорт — продажа финансового инструмента в ожидании, что он подешевеет.
Механика короткой позиции несколько сложнее лонга. В рамках этой схемы трейдер берет актив взаймы и продает его на открытом рынке по текущей цене. Затем он дожидается падения курса, покупает то количество актива, которое брал в долг, по более низкому курсу и отдает долг с процентами. Полученную благодаря изменениям цен прибыль трейдер оставляет себе. В обратном случае, если цена актива повысится, инвестор получит убыток.
В декабре 2017 года трейдер купил биткоины за $19 000 за монету. Он продал их в тот же период по $19 000 и выплатил заимодавцу около $6000 за каждый BTC в феврале 2018 года, когда цена значительно снизилась . Он получил прибыль в размере $13 000 с каждой монеты.
-
При чем здесь маржинальная торговля
-
На спотовом рынке криптовалют можно торговать только длинными позициями, но в маржинальной торговле становится возможно открытие коротких позиций.
-
Маржинальная торговля предоставляет возможность совершать сделки с плечом и требует предоставления залога, гарантирующего выплату долговых обязательств по правилам биржи.
-
Маржа связана с левериджем, который увеличивает доступный для сделки депозит пользователя за счет заемных средств. На рынке криптовалют леверидж может колебаться от 2:1 до 100:1 и более. Торговля с плечом 50x означает, что при внесении на депозит $100 можно открыть позиции на сумму до $5000.
- Маржинальная торговля : если цена растет, то доход увеличивается пропорционально выбранному кредитному плечу, а при закрытии позиции залог возвращается кредитору вместе с комиссионными, а прибыль — на счет пользователя. Если цена падает и активы достигают размера кредита, то биржа ликвидирует позиции и возвращает кредитору средства вместе с маржой.
- Маржин-колл — требование дополнительного обеспечения для ликвидации позиции, на криптотрейдеров называют «поймать моржа».
- Неудачную сделку можно ликвидировать самостоятельно, частично теряя маржу. Для этого можно использовать «стоп-лосс» — ордер для ограничения торговых рисков и автоматического закрытия сделки при достижении определенной ценовой отметки.
Хеджирование
Применение на криптовалютном рынке хеджирования .
Хеджирование — механизм «страховки» позиции трейдера на случай, если тренд движения цены актива не соответствует его позиции. Шорт-позиции уравновешивают лонг-позиции , позволяя остаться «в нуле» при нежелательном изменении рыночной ситуации. Фьючерсные контракты — популярный способ хеджирования позиций. Бессрочные контракты работают по принципу установления ставки финансирования каждые восемь часов. Срочные контракты исполняются автоматически до дня экспирации. Опционы — производные финансовые инструменты для более продвинутых участников рынка. Усреднение — стратегия, при которой инвестор скупает актив по все более низкой цене, понижая тем самым среднюю стоимость покупки.
Усреднение долларовой стоимости
- Что такое усреднение долларовой стоимости?
Цена биткоина достигла $2900, затем начала снижаться. Увидев фазу коррекции, трейдер стал покупать монеты на последовательных уровнях понижения:
- $2800
- $2600
- $2400
- $2200
- $2000
Средняя цена покупки составила $2400. После фазы коррекции курс начал расти и впоследствии вернулся к уровню в $2900 долларов.
Плюсы и минусы лонгов и шортов
Открытие длинных позиций — более понятная новичку стратегия, которая сводится к простому принципу «покупай дешевле, продавай дороже».
Шортинг может быть эффективной инвестиционной стратегией, но гораздо более рискован, чем вложения на долгий срок или усреднение. Открывать короткие позиции на крупные суммы стоит лишь опытным трейдерам, способным комплексно анализировать рыночную динамику.
