Как работают фьючерсы и как они могут помочь зарабатывать на бирже?

Как работают фьючерсы и как они могут помочь зарабатывать на бирже?

С начала истории торговли купцы заключали сделки на будущие поставки товаров, чтобы защитить себя от изменения цен. Эти сделки стали предшественниками фьючерсной торговли, которая в настоящее время является одним из наиболее распространенных инструментов на финансовых рынках. Фьючерсы используются для спекулятивной торговли и защиты от рисков изменения цен. Они фиксируют цену, по которой актив будет продан или куплен в будущем, независимо от того, как изменится к этому моменту ситуация на рынке.

Рынок фьючерсов имеет свои особенности и требует определенных знаний и навыков. Разберемся, что такое фьючерсы, какие они бывают, зачем нужны и как работают.

Определение термина «фьючерс»

Фьючерсы — это стандартизированный контракт на покупку или продажу актива по фиксированной цене с исполнением в будущем.

Ключевыми элементами фьючерсного контракта являются:

• актив (товар, финансовый инструмент и т.д.);
• цена за единицу актива, которая действует на протяжении всего контракта;
• дата исполнения;
• размер контракта, то есть минимальное количество единиц актива, которые можно купить или продать в рамках контракта.

Спекулятивная торговля фьючерсами дает возможность участникам рынка получить большой доход, однако также связана с высоким риском из-за волатильности рынка и возможности потерять капитал. Кроме того, для торговли фьючерсами требуются знания и опыт в области финансовых рынков и технического анализа.

Разновидности фьючерсов: полный обзор.(fixed). Контракты, которые имеют фиксированный срок действия, независимо от даты заключения сделки.

Недельные (weekly). Контракты, которые истекают каждую неделю.

По биржам торговли фьючерсы бывают:

• американские;
• европейские;
• азиатские;
• африканские;
• австралийские.

1. Ограниченные (fixed-date). Имеют заранее определенную дату истечения, которая может быть установлена на любой день недели или месяца.
2. Бессрочные (perpetual). Не имеют фиксированной даты истечения и позволяют трейдерам удерживать свои позиции на неопределенный срок.

По биржам торговли фьючерсы можно условно разделить в зависимости от торговой площадки, которая поддерживает торговлю тем или иным типом контрактов. Например, криптовалютные фьючерсы доступны на DEX и CEX, при этом товарные фьючерсы на таких биржах приобрести нельзя.

Стоит однако отметить, что большинство бирж стремятся расширить предлагаемый перечень финансовых инструментов, включая все больше доступных типов фьючерсов. Например, Chicago Mercantile Exchange (CME) помимо торговлю финансовыми, сырьевыми и валютными фьючерсами, с 2017 года предлагает своим клиентам и фьючерсы на Bitcoin, Ethereum и другие криптовалюты.

Введение в механизм фьючерсных контрактов.

Фьючерсы действуют таким образом:

1. На бирже фьючерсов заключается типовой договор, определяющий характеристики, срок и условия поставки базового актива.
2. Покупатель и продавец заключают контракт на покупку или продажу договора.
3. Покупатель контракта выплачивает продавцу часть его стоимости в виде маржи, которая может меняться для учета изменений на рынке.
4. Если покупатель не хочет дожидаться окончания контракта, он может продать его на бирже другому инвестору или закрыть до его исполнения.
5. Если владелец контракта не продал его до окончания срока, он обязан выполнить условия контракта, совершив поставку или приобретение актива по фиксированной цене.

Каким образом фьючерсы могут помочь в инвестировании?

Основная цель фьючерсов — защититься от будущего изменения цены актива. Чтобы лучше понять, как это работает, приведем пример.

Фермер посадил пшеницу в апреле, а собирать урожай надо будет в августе. Он беспокоится, что к августу цены на пшеницу могут снизиться, и за урожай получится выручить меньше денег. С другой стороны, пекарь также беспокоится о будущих ценах на пшеницу, но наоборот — он опасается, что они могут вырасти, и ему придется платить больше.

Чтобы избежать риска изменения цен, фермер и пекарь заключают сделку. Они договариваются, что в августе фермер продаст пекарю пшеницу по фиксированной цене, например, $200 за тонну. Это и есть фьючерсный контракт.

В августе рыночная цена пшеницы составляет $250 за тонну. Однако, благодаря контракту на фьючерсы, пекарь все равно покупает пшеницу по $200 за тонну. В то же время, фермер гарантирует себе стабильный доход, несмотря на колебания рыночных цен.

Если в августе цена на пшеницу составит $190 за тонну, пекарь все равно будет обязан купить пшеницу по заранее оговоренной цене. Фьючерсные контракты обязательны для исполнения, и обе стороны должны выполнить свои обязательства, независимо от того, выгодно это им или нет.

Таким образом, фьючерс позволяет участникам рынка защититься от риска изменения цен, заранее фиксируя их и обеспечивая стабильность своих операций.

Однако, стоит заметить, что на практике большинство контрактов на фьючерсы исполняются не путем реальной поставки товара, а путем закрытия позиций перед истечением контракта. Это означает, что пекарь может продать свой контракт на бирже до августа, чтобы избежать потерь, а другой участник рынка купит этот контракт, преследуя собственную выгоду.

Таким образом, консольные контракты являются инструментом не только для управления рисками, но и для спекулятивных операций, когда участники рынка пытаются извлечь выгоду из изменений цен.

В следующей части материала редакция cryptoit.ru рассматривает механизмы спекулятивной торговли фьючерсами и объясняет, как начинающему трейдеру достичь успеха в торговле фьючерсами. Однако, успех в этом вопросе не гарантирован, поэтому следует напомнить — торговля на бирже всегда связана с финансовыми рисками!