Как выбрать между маржинальной и фьючерсной торговлей?

Как выбрать между маржинальной и фьючерсной торговлей?

Основное

• Маржинальная торговля — это торговля на спотовом рынке с использованием заемных средств, за которые трейдеры платят фиксированную почасовую ставку.

• Фьючерсная торговля — это торговля контрактами на активы, позволяющая пользователям торговать под залог обеспечения и платить или получать ставку финансирования каждые восемь часов.

• Фьючерсная торговля отличается от маржинальной максимальным размером плеча, который может достигать 125х против 10х.

Что такое кредитное плечо?

Кредитное плечо, или леверидж, — это механизм, позволяющий трейдерам открывать позиции на суммы, превышающие имеющиеся на счету средства. Он используется для увеличения потенциальной прибыли при длинных покупках и заработка на падении цен через короткие продажи.

Размер плеча определяется соотношением суммы позиции с заемными активами к средствам трейдера. Например, при кредитном плече 10х пользователь с депозитом в $1000 может купить или продать активы на $10 000.

Пример возможной прибыли при покупке биткоина с плечом и без. Данные: Poloniex . Использование плеча повышает не только потенциальную прибыль, но и убытки.

При покупке с плечом 10х можно потерять всю маржу, если котировки актива упадут на 10%.

• Маржинальная торговля — это торговля с кредитным плечом на спотовом рынке.
• Трейдер продает и покупает криптовалюты, которые затем может вывести на внешние кошельки.
• Чтобы открыть позицию, он одалживает дополнительные средства под залог гарантийного обеспечения — маржи.
• В качестве кредиторов выступают торговая платформа или вкладчики ее инвестиционных продуктов.

• Торговля на фьючерсах — это операции с производными контрактами (фьючерсами), когда стороны договариваются о покупке или продаже актива в будущем по цене на момент завершения сделки.
• Для открытия позиции на фьючерсном рынке нужно внести гарантийное обеспечение — сумму, которая покроет ее потенциальный убыток.
• На криптобиржах торгуются бессрочные беспоставочные фьючерсы: покупатель и продавец делают ставки на изменение цены актива, а по завершении сделки рассчитываются в стейблкоинах.
• Они не могут выводить контракты или запрашивать поставку криптовалют.

• Маржин-колл — это уведомление со стороны биржи с просьбой внести дополнительную маржу или обеспечение к убыточной позиции.
• Например, Poloniex отправляет трейдеру маржин-колл при убытке в размере 75% от маржи.

Закрытие позиции — это вынужденное закрытие сделки с возвратом средств. Криптобиржи используют ликвидацию , если убыток достигает 100% от обеспечения.

Примерные уровни маржин-колла и ликвидации при покупке биткоина с плечом 10х. Данные: Poloniex .

Комиссии на маржинальных и фьючерсных рынках

Комиссии на фьючерсном рынке всегда ниже , т.к. при спотовой торговле биржа перемещает криптовалюты между счетами продавца и покупателя, а при фьючерсной — нет.

Торговые комиссии Poloniex на спотовом и фьючерсном рынках.

При удержании позиций на обоих рынках трейдеры дополнительно платят:

• при маржинальной торговле — почасовую процентную ставку за пользование заемными активами. Средний размер ставки для биткоина, Ethereum и Tether — от 3,65% до 1,27% годовых в зависимости от объемов торговли;
• Фьючерсная торговля — это торговля на рынке криптодеривативов, где ставка финансирования устанавливается каждые восемь часов.
• Маржинальная торговля — это торговля на спотовом рынке, где покупатель может вывести активы на внешние кошельки.

Отличия между маржинальной и фьючерсной торговлей:

1. Маржинальная торговля ведется на спотовом рынке, а фьючерсная — на рынке криптодеривативов.
2. Максимальное плечо в трейдинге на маржинальном рынке — до 3х, на фьючерсном — 100x.
3. Ограничение по размеру позиции при маржинальной торговле — до 120 BTC, на фьючерсном — до 25 BTC.
4. Фьючерсных контрактов больше, чем пар для маржинальной торговли.
5. Более высокое торговое плечо на фьючерсном рынке повышает риск ликвидации и закрытия позиции по стоп-ордеру.
6. При маржинальной торговле нужно использовать две криптовалюты для длинных покупок и коротких продаж. На фьючерсном рынке трейдер вносит обеспечение в одной валюте вне зависимости от направления позиций.

Что лучше для новичков — маржинальная торговля или фьючерсы?

Начинающим трейдерам больше подойдет маржинальная торговля . Она несет меньше финансовых рисков благодаря нескольким факторам:

• низкое кредитное плечо до 3x;
• меньшая волатильность спотового рынка;
• фиксированная почасовая ставка за пользование средствами;
• торговля только наиболее популярными и ликвидными криптовалютами.

Торговля фьючерсами позволяет зарабатывать больше, но сопряжена с высокими рисками:

• ликвидации при использовании кредитного плеча до 100x;
• случайного срабатывания стоп-лосса при торговле контрактами с низкой ликвидностью;
• проскальзывания при торговле рыночным ордерами в периоды повышенной волатильности.

Она подойдет трейдерам, которые уже умеют управлять капиталом и могут извлекать выгоду из волатильности рынка и высокого кредитного плеча.