Основы технического анализа

Основы технического анализа

• 1. Что такое технический анализ?

1

Технический анализ (ТА) — это изучение истории цен и торговых объемов с целью выявления закономерностей, на основе которых прогнозируется ценовая динамика. Технический анализ применим к любому активу с историей изменений цен в прошлом, включая криптовалюты , фиатные деньги, биржевые товары и акции.

• 2. Кто и когда разработал технический анализ?

2

Примитивные формы технического анализа появились в Амстердаме в XVII столетии и в Японии в XVIII столетии. Современный ТА возник благодаря трудам американского журналиста Чарльза Доу, основателя издания The Wall Street Journal. Доу одним из первых заметил, что активы и рынки часто развиваются в рамках трендов, которые можно фрагментировать и подвергать анализу. На основе наблюдений он создал концепцию, известную как теория Доу .

• 3. Ключевые положения теории Доу

3

• Активы и рынки развиваются в рамках трендов;
• Тренды можно фрагментировать и подвергать анализу;
• Тренды имеют три фазы: фазу накопления, фазу роста и фазу распродажи;
• Тренд сохраняется до тех пор, пока не будет подтверждено обратное;
• Объем торгов является важным индикатором;
• Технический анализ не предсказывает будущее, а лишь помогает принимать решения на основе исторических данных.

• Ценообразование зависит от всех факторов рынка: спроса, нормативных изменений, ожиданий участников и т.д. Динамика цены и объема торгов достаточна для прогнозирования событий на рынке.
• Технический анализ фокусируется на цене актива, а не на причинах ценовых изменений. Цена отражает баланс предложения и спроса, связанных с эмоциями участников рынка.
• Ценовые движения подчинены трендам. Изменения баланса спроса и предложения формируют восходящие, нисходящие и боковые тренды.
• Поведение трейдеров стереотипно, поэтому можно предсказать рыночную психологию.

4

Чем отличается технический анализ от фундаментального?

Фундаментальный анализ оценивает внутреннюю стоимость актива с учетом финансовых и производственных показателей, менеджмента, репутации компании и конкуренции на рынке.

• общее состояние отрасли и т. д.

На основе этих данных прогнозируются будущие показатели актива.

ФА более эффективен и надежен на рынках, работающих в нормальных обстоятельствах, с большим объемом торгов и высокой ликвидностью. Такие рынки меньше подвержены ценовым манипуляциям и внешним влияниям, которые порождают ложные сигналы и делают ТА малополезным.

Технический анализ используется преимущественно как инструмент прогнозирования ценового движения и поведения рынка, фундаментальный анализ — как метод оценки стоимости актива в соответствии с его потенциалом и контекстом.

ТА популярен среди краткосрочных трейдеров, ФА — среди фондовых менеджеров и долгосрочных инвесторов.

5

Как работает технический анализ?

В техническом анализе рассматриваются и анализируются паттерны — типовые фигуры, формирующиеся на ценовых графиках («Двойное дно», «Треугольник», «Флаг» и т. д.), а также уровни, часто основанные на предыдущих максимумах или минимумах цен. С приближением цены к предыдущим пиковым значениям участники рынка ожидают аналогичных разворотов и стремятся выставить соответствующие торговые приказы, что в свою очередь формирует уровни сопротивления и поддержки.

Для технического анализа цен, уровней и паттернов используются графики , которые отображают изменение цен в течение определенного периода времени. Наибольшей популярностью среди трейдеров пользуются графики японских свечей, линейные, а также гистограммные (бары).

Альтернативные инструменты ТА

• Японские свечи — модели ТА, которые могут использоваться вместе с дополнительными инструментами, такими как геометрические фигуры, индикаторы, осцилляторы и т.д.
• Обычно трейдеры выявляют паттерны на графиках самостоятельно.

6

Дополнительные инструменты ТА

• Горизонтальная линия — прямая линия, которая обозначает ценовые уровни на графике.
• Линия тренда — наклонная прямая, которая помогает выявить тенденцию.
• Расчетные линии, формируемые на основе математической обработки ключевых значений, таких как уровни Фибоначчи, линии Ганна.

7

Технические индикаторы

Технические индикаторы — дополнительные графики, которые формируются на основе пересчета значений, содержащихся в базовом графике цены. Они имеют как минимум один изменяемый параметр, от значения которого могут существенно изменяться отображаемые результаты. В рамках ТА применяются следующие индикаторы и метрики:

• Простая скользящая средняя (SMA) , рассчитываемая на основе цены закрытия в установленный срок.
• Экспоненциальная скользящая средняя (EMA) — модифицированная версия SMA, в которой учитываются последние, а не старые цены закрытия.
• Индекс относительной силы (RSI) — разновидность индикаторов, известных как осцилляторы. В отличие от простых скользящих средних, которые просто отслеживают изменение цен во времени, осцилляторы применяют к ценовым данным математические формулы, получая показания, попадающие в предустановленные диапазоны. В RSI этот диапазон составляет от 0 до 100.
• Полосы Боллинджера (BB) — индикатор, состоящий из двух боковых полос, обтекающих скользящую среднюю. Он используется для определения потенциальных условий перекупленности и перепроданности рынка, а также для измерения рыночной волатильности.
• Стохастический RSI рассчитывается посредством применения математической формулы к обычному RSI.
• Индикатор дивергенции скользящей средней (MACD) генерируется посредством вычитания двух экспоненциальных скользящих средних (EMA) для создания главной линии (MACD). Далее, с помощью первой линии генерируется другая EMA и возникает вторая, сигнальная, линия. Также существует гистограмма (графическое представление статистических данных) MACD, рассчитываемая на основе различий между двумя этими линиями.

Наряду с базовыми и простыми инструментами, в ТА используются инструменты, основанные на других индикаторах:

• Торговые сигналы

Индикаторы , наряду с тем, что помогают идентифицировать общие тренды, позволяют получить данные о потенциальных точках входа и выхода (сигналах о покупке и продаже). Сигналы генерируются, когда на графике индикатора происходят те или иные события. Например, значение индекса относительной силы (RSI) в 70 или больше может указывать на состояние перекупленности рынка , а падение RSI до 30 или менее того обычно свидетельствует о перепроданности рынка .

9

Минусы ТА

• Предоставляемые ТА торговые сигналы не всегда точны.
• Индикаторы создают значительный объем «шума» (ложных сигналов), что особенно актуально на криптовалютных рынках, которые гораздо меньше и волатильнее традиционных финансовых рынков.
• Критики называют ТА «самоисполняющимся пророчеством», то есть прогнозированием событий, которые происходят только потому, что большое число людей допускает вероятность определенного сценария.
• Поскольку многочисленные трейдеры и инвесторы используют одни и те же индикаторы, такие как уровни поддержки и сопротивления, эти схемы становятся рабочими.
• С другой стороны, каждый трейдер анализирует графики движения рынка по-своему, используя множество доступных индикаторов. Это означает, что большая группа теханалитиков не может использовать одну и ту же стратегию.
• Хотя ТА имеет дело с эмпирическими данными, он не свободен от влияния пристрастности и субъективности.
• Трейдер, предрасположенный к определенным заключениям об активе, вполне может манипулировать инструментами, чтобы подкрепить свою точку зрения. Довольно часто это делается неосознанно.
• Также технический анализ дает сбои в периоды, когда рынок не предоставляет отчетливых паттернов или трендов.

Многие считают наиболее рациональным подходом сочетание ФА и ТА : первый метод хорошо работает для долгосрочных инвестиционных стратегий , второй — для краткосрочных сделок .

Подписывайтесь на канал Cryptoit в YouTube !