Что такое доходное фермерство и как на нем заработать? Yield farming — новый способ заработка на децентрализованных финансах (DeFi), который позволяет получать дивиденды. Криптовалюты все больше приобретают свойства классических финансовых инструментов. «Как можно зарабатывать на фермерстве?»
Доходное фермерство, также известное как «фарминг дохода», — это перевод термина yield farming. Фактически, это инвестиционное вложение имеющихся криптовалютных активов с целью получения новых активов в виде дохода. Процесс напоминает классические банковские депозиты, но основан на децентрализованных финансовых протоколах.
Однако yield farming является гораздо более сложным, чем классические банковские вложения. Эта деятельность предлагает множество вариантов для заработка, но и риски потери вложений тоже значительно выше. Термин «фермерство» указывает на посев инвестиций и получение дохода по аналогии со сбором урожая.
«Изучаем принципы заработка на фарминге»
Основная идея DeFi-проектов — предоставление кредитов и займов в криптовалюте взамен залога криптовалюты, выпуск синтетических активов и деривативов, децентрализованная торговля, рынки предсказаний и прочие финансовые спекуляции. Инвесторы могут получать процент за транзакции, выданные кредиты и взятые займы, майнинг и предоставление ликвидности децентрализованным биржам (DEX).
Для получения процентов за использование средств, инвестор должен:
- Вложить имеющуюся криптовалюту в DeFi-проект.
- Заморозить вложенные монеты и использовать их протоколом в своих сервисах. Инвестор получает фиксированную ставку или определенный процент от общей суммы комиссионных, которые начисляются за использование сервисов проекта. Проценты по вкладу обычно начисляются в токенах проекта.
- С ростом проекта, проценты копятся, токены растут в цене.
- …
- В итоге получаем прибыль.
Это простой пример. Механика с получением токенов в обмен на ликвидность является наиболее распространенной, но возможны разные варианты. Основная идея доходного фермерства — инвестор размещает активы на площадке или предоставляет свои ресурсы в пользование и получает за это вознаграждение.
Перспективы развития доходного фермерства: крупнейшие проекты и новые возможности
Рост популярности данного явления связан с двумя успешными проектами:
- Платформа децентрализованных деривативов Synthetix (SNX).
- Приложение по кредитованию Compound (COMP).
Платформа Synthetix была запущена в январе 2018 года. Ее суть заключается в генерации взаимозаменяемых синтетических активов на блокчейне Ethereum. Эти активы представляют собой своего рода проекцию стоимости других активов без необходимости обладания ими. По данным сервиса DefiLlama, в пиковые моменты, 10 февраля 2021 года, на платформе были «заморожены» активы стоимостью практически $3 млрд. В то же время, к моменту подготовки материала, общий объем замороженных средств на Synthetix составляет примерно $390 млн. Тут и далее «настоящим моментом» или моментом подготовки материала будем считать 24 октября 2022 года.
Compound — это приложение для кредитования на блокчейне Ethereum. Оно появилось в 2017 году, получило два раунда финансирования от крупных инвесторов: в 2018 году на $8 млн и в 2019 на $25 млн. Взрывной рост популярности приложения состоялся в 2020 году. Особый интерес инвесторов вызвало то, что токены COMP давали возможность непосредственного участия в управлении компанией. Пиковые объемы заблокированных средств на платформе превышали $12,4 млрд. К настоящему моменту на счетах протокола «заморожено» $2,1 млрд.
Впрочем, сфера DeFi развивается очень активно и поэтому проекты, ставшие в какой-то момент революционными, со временем отошли на второй план. К тому же, DeFi-проекты предлагают широкий спектр финансовых услуг, в том числе и упомянутые выше Compound и Synthetix.
DefiLlama — крупнейший DeFi-протокол, специализирующийся на доходном фермерстве, определяет Convex Finance. Сервис работает на Ethereum. Объем заблокированных средств на данный момент составляет $3,8 млрд, в то время как остальные Yield-протоколы не достигают даже $800 млн.
Как зарабатывать на своем фермерском хозяйстве
В доходном фермерстве можно выделить всего два основных метода заработка:
- Получение процентов за использование средств. Условно, инвестор «замораживает» некую сумму на счету проекта, чья основная услуга — выдача займов. Каждый займ предполагает выплату заемщиком процентов. Инвесторы получают либо фиксированный процент от вклада, либо плавающий, в зависимости от условий платформы. Вдобавок, некоторые проекты выдают вознаграждение в собственных нативных токенах. Это относится к доходному фермерству, но выделяется в отдельное направление — лендинг криптовалют .
- Обеспечение ликвидности. Такой метод называется еще майнинг ликвидности — это делегирование средств в пулы ликвидности конкретных торговых пар. Эти средства позволяют торговать без посредников на децентрализованных биржах под управлением смарт-контрактов. В качестве вознаграждения за использованные средства система распределяет часть комиссионных сборов среди вкладчиков.
«Какие опасности подстерегают доходное фермерство?»
Относительная «сырость» сферы в целом накладывает на доходное фермерство ряд дополнительных рисков:
- Мошенничество. Оно может принимать разные формы, от заведомо недееспособного проекта до заработка на чужом успехе. Яркий пример — проект Polkastarter (POLS). Он провел успешный запуск на площадке Uniswap, в ходе которого цена токенов выросла на 750%. Практически одновременно появилось 14 подделок, в одну из которых невнимательные инвесторы вложили почти $30000.
- Ошибки в программном коде и уязвимости в смарт-контрактах. Многие проекты выходят на торги без основательного технического аудита. Пример — проект YAM Finance, критическая уязвимость в смарт-контракте которого была обнаружена менее чем за двое суток после запуска, что обрушило стоимость нативного токена YAM. За это время в токен было вложено $76 млн.
- Торговля с большим плечом. Это уже частная проблема инвесторов, которые не могут соотнести залоговые лимиты и сумму кредитных средств. В итоге они рискуют теми активами, которых не имеют, как результат — лишение «замороженных» на платформе средств.
- Экономическая несостоятельность проекта. Случается, что красиво расписанная программа действий на практике не приносит должных результатов. Следствие — падение цены токена.
- Вывод ресурсов из пулов ликвидности. Ранее этот риск рассматривался как теоретический, потому что инвесторы не будут выводить ресурсы из прибыльного предприятия. Но крах проектов Terraform Labs показал , что манипуляции биржевой ликвидностью могут оказать значимое влияние на состояние криптовалютного проекта.
Относительная «сырость» сферы в целом приводит к появлению дополнительных рисков в доходном фермерстве:
- Мошенничество. Оно может иметь различные формы, от заведомо непригодного проекта до заработка на чужом успехе. Яркий пример — проект Polkastarter (POLS). Он успешно запустился на платформе Uniswap, в результате чего цена токенов выросла на 750%. Одновременно появилось 14 подделок, и одна из них навела на инвесторов, которые вложили почти $30000.
- Ошибки в программном коде и уязвимости в смарт-контрактах. Многие проекты выходят на торги без тщательного технического аудита. Пример — проект YAM Finance, у которого была обнаружена критическая уязвимость в смарт-контракте менее чем через двое суток после запуска, что привело к обвалу стоимости токена YAM. За это время в проект было вложено 76 миллионов долларов.
- Торговля с большим плечом. Это уже личная проблема инвесторов, которые не могут уравнять залоговые лимиты и сумму кредитных средств. Они рискуют активами, которых не имеют, в результате чего могут потерять «замороженные» на платформе средства.
- Экономическая нерентабельность проекта. Иногда красиво описанная программа действий на практике не приносит необходимых результатов. Это приводит к падению цены токена.
- Вывод ресурсов из пулов ликвидности. Раньше этот риск рассматривался как теоретический, потому что инвесторы не будут выводить ресурсы из прибыльного предприятия. Но крах проектов Terraform Labs показал, что манипуляции биржевой ликвидностью могут оказать значительное влияние на состояние криптовалютного проекта.
Если суммировать, фарминг дохода, yield farming или доходное фермерство — это синонимы, которые используются как общее обозначение для разных типов механизмов получения доходов от вкладов в криптовалюту.
